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普通人怎么玩价值投资?

Cloud Palm Finance 4天前我要分享

价值投资的第一步是弄清楚股票的内在价值是多少,即对股票进行估值。这是最艰难也是最重要的一步。一旦我们能够理解股票的内在价值,我们就会按照一步一步的操作。正好。最基本的估值方法是查看股票的市盈率(PE)。例如,低于20倍的市盈率是合理的。市盈率超过30倍是泡沫。较高的估值方法是看市盈率(PEG)的增长率,例如,虽然股票的市盈率现在是30倍,但其年度业绩也可以增加30%那么它可以被认为是合理的。因此,我们可以简单地得出结论,如果A的年度业绩可以增加30%,那么其内在价值是市盈率的30倍;如果B的年度业绩只能增加10%,那么其内在价值是市盈率的10倍。鉴于很难保持30%的增长率,即使B股的市盈率较低,A股的投资价值也高于B股的投资价值。

这里的读者可能会发现,评估股票最重要的是弄清楚公司业绩的增长,因此很明显为什么投资者喜欢巴菲特这样简单易懂的公司,因为只有你才能计算未来占一家简单的公司。一家复杂的公司如何计算其未来账户,即使其老板无法弄清楚未来可以赚多少钱?估算不同公司绩效的方法非常不同。我们需要单独分析它。让我们假设我们找到了一家公司,并确定其业绩增长率可以达到20%,因此其股票的合理价格是市盈率的20倍,那么我们就可以得出该公司的内在价值曲线。

如果每个人都遵循这种方法来交易股票(蓝线),那么股价就不会大幅波动,但事实是大多数人从不给股票估值,只是纯粹的追逐和下跌,这使得股票在实际情况下会大幅波动。巴菲特说你应该用4美分买一些价值1元的东西。当市场处于恐慌状态时,股票通常会有巨大的折扣销售。市场越无效,价值投资者就越好。如果每个人都是理性的,那么你就无法获得超额收益。

现在这张照片很完整。中间的蓝线是股票的内在价值。这是公司的基本属性,不会因市场情绪而改变。但是,股票价格很少接近蓝线。股票价格通常非常不稳定。在最低的时间,它可能会低于红色恐慌线。在最高的时间,它可以突破绿色贪婪的线,但股票价格是红色和95%的时间。在绿线之间,真正的极端是罕见的,但它们必须出现。

真正的投资者赚了两笔钱。首先,公司的内在价值从20元上涨到103元,十年内已经升值了五倍。其次,如果你以8元的恐慌价格购买,等到200元的贪婪价格出售,它已经赚了五倍,总收入是二十五倍。换句话说,真正的投资者当然必须赚取投机资金,以便最大化利益。

市场上的大多数人都在做相反的操作。在股价跌破红线后,他们坚决看跌并继续抛弃。在股价突破绿线后,他们决心看更多并继续买入。这是一个典型的高买。低价卖。

可以看出,通过价值投资赚钱最重要的是掌握公司的内在价值。一旦可以计算出内在价值,接下来就很简单了,可以简化为“红线购买,绿线”。其中股票价格波动根本不需要预测的卖出,实际上股票价格的波动也是不可预测的。

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价值投资的第一步是弄清楚股票的内在价值是多少,即对股票进行估值。这是最艰难也是最重要的一步。一旦我们能够理解股票的内在价值,我们就会按照一步一步的操作。正好。最基本的估值方法是查看股票的市盈率(PE)。例如,低于20倍的市盈率是合理的。市盈率超过30倍是泡沫。较高的估值方法是看市盈率(PEG)的增长率,例如,虽然股票的市盈率现在是30倍,但其年度业绩也可以增加30%那么它可以被认为是合理的。因此,我们可以简单地得出结论,如果A的年度业绩可以增加30%,那么其内在价值是市盈率的30倍;如果B的年度业绩只能增加10%,那么其内在价值是市盈率的10倍。鉴于很难保持30%的增长率,即使B股的市盈率较低,A股的投资价值也高于B股的投资价值。

这里的读者可能会发现,评估股票最重要的是弄清楚公司业绩的增长,因此很明显为什么投资者喜欢巴菲特这样简单易懂的公司,因为只有你才能计算未来占一家简单的公司。一家复杂的公司如何计算其未来账户,即使其老板无法弄清楚未来可以赚多少钱?估算不同公司绩效的方法非常不同。我们需要单独分析它。让我们假设我们找到了一家公司,并确定其业绩增长率可以达到20%,因此其股票的合理价格是市盈率的20倍,那么我们就可以得出该公司的内在价值曲线。

如果每个人都遵循这种方法来交易股票(蓝线),那么股价就不会大幅波动,但事实是大多数人从不给股票估值,只是纯粹的追逐和下跌,这使得股票在实际情况下会大幅波动。巴菲特说你应该用4美分买一些价值1元的东西。当市场处于恐慌状态时,股票通常会有巨大的折扣销售。市场越无效,价值投资者就越好。如果每个人都是理性的,那么你就无法获得超额收益。

现在这张照片很完整。中间的蓝线是股票的内在价值。这是公司的基本属性,不会因市场情绪而改变。但是,股票价格很少接近蓝线。股票价格通常非常不稳定。在最低的时间,它可能会低于红色恐慌线。在最高的时间,它可以突破绿色贪婪的线,但股票价格是红色和95%的时间。在绿线之间,真正的极端是罕见的,但它们必须出现。

真正的投资者赚了两笔钱。首先,公司的内在价值从20元上涨到103元,十年内已经升值了五倍。其次,如果你以8元的恐慌价格购买,等到200元的贪婪价格出售,它已经赚了五倍,总收入是二十五倍。换句话说,真正的投资者当然必须赚取投机资金,以便最大化利益。

市场上的大多数人都在做相反的操作。在股价跌破红线后,他们坚决看跌并继续抛弃。在股价突破绿线后,他们决心看更多并继续买入。这是一个典型的高买。低价卖。

可以看出,通过价值投资赚钱最重要的是掌握公司的内在价值。一旦可以计算出内在价值,接下来就很简单了,可以简化为“红线购买,绿线”。其中股票价格波动根本不需要预测的卖出,实际上股票价格的波动也是不可预测的。

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